經(jīng)濟(jì)增長速度下滑銀行資產(chǎn)質(zhì)量受影響

經(jīng)濟(jì)增長速度的下滑首先會直接影響到金融行業(yè)的增長收益，導(dǎo)致企業(yè)以及政府的償債能力下降，進(jìn)而影響到銀行資產(chǎn)質(zhì)量。其次是經(jīng)濟(jì)增長速度下滑會影響資產(chǎn)價格，簡化的現(xiàn)金流定價模型表明當(dāng)增長率下降時，如果貼現(xiàn)率保持不變，則資產(chǎn)價格會下降，貼現(xiàn)率的變化會慢于增長速度的變化，然而由于貼現(xiàn)率取決于時間偏好率，當(dāng)增長速度穩(wěn)定在一個較低的水平時，由時間偏好率決定的貼現(xiàn)率也會下降，反映在資產(chǎn)價格上，可能會有一個先下降然后上升的過程，這個資產(chǎn)價格變化的過程，對于估算中國銀行業(yè)資產(chǎn)的穩(wěn)定性非常關(guān)鍵。從歷史上看，不良貸款的比例趨勢是逐漸下降的，從最高的2005年不良貸款比例12.4%下降到2010年的1.3%，當(dāng)然這和這期間的不良資產(chǎn)剝離政策有關(guān)。中國經(jīng)歷了持續(xù)的貨幣擴(kuò)張和信貸增長，中國貨幣乘數(shù)也大幅度的由1998年的9.3倍上升到2010年的16.3倍，2010年年底，整個銀行體系的貸款余額超過50萬億，是2005年的2.5倍，其中人民幣貸款接近48萬億。從發(fā)放貸款的機(jī)構(gòu)來看5大國有商業(yè)銀行擔(dān)當(dāng)了2009年信貸擴(kuò)張的主角。貸款資產(chǎn)主要流向固定資產(chǎn)投資，房地產(chǎn)投資，居民房貸以及地方政府貸款。據(jù)分析，未來銀行不良資產(chǎn)的估計就有四種情形，其各自區(qū)間的中間值大致有1.5萬億、2.5萬億、6.2萬億和12.5萬億的金額。以金額較小的1.5萬億來看，2009年中國銀行業(yè)的稅后利潤為6700億，稅前利潤約為8400億，若1.5萬億的不良貸款分3年披露的話，每年在5000億左右，估計要吞蝕掉中國銀行業(yè)2009年稅前利潤的60%，實(shí)在是一個不小的比例。因此，若果經(jīng)濟(jì)增長速度下滑，將會對銀行資產(chǎn)的質(zhì)量產(chǎn)生很大的影響。